Stmicroelectronics

— STMicroelectronics reste stable sous les 40 euros ce vendredi, alors que le groupe a annoncé des résultats financiers du premier trimestre marqués par un chiffre d'affaires net de 3,47 Milliards de dollars, une marge brute de 41,7%, une marge d'exploitation de 15,9% et un résultat net de 513 Millions de dollars. Le Free cash flow au premier trimestre est de (134) Millions de dollars après un Capex net de 967 Millions de dollars.

Le point médian des perspectives pour le deuxième trimestre passe par un chiffre d'affaires net de 3,2 Milliards de dollars et une marge brute de 40%.

Le résultat net se situe donc à 513 M$, soit 0,54 dollar par action après dilution.

Parmi les derniers avis de brokers, Barclays est en ligne sur STM avec un objectif ajusté de 40 à 37 euros, Citigroup reste à l'achat, mais en ramenant sa cible de 70 à 60 euros et Goldman Sachs est à la vente en visant un cours de 33 euros.

"Pour l'exercice 2024, nous allons désormais diriger la société sur la base d'un plan de chiffre d'affaires révisé compris entre 14 milliards et 15 milliards de dollars. À l'intérieur de ce plan, nous nous attendons à une marge brute in the low 40's (entre un minimum supérieur à 40% et un maximum de l'ordre de 42%). Pour l'exercice 2024, nous prévoyons de maintenir notre plan de Capex net à environ 2,5 milliards de dollars en nous concentrant sur nos initiatives stratégiques en termes de production" a précisé la direction.

STMicroelectronics a effectué la "réinitialisation" que le marché attendait

Le 25 avril 2024

L'action du fabricant de semi-conducteurs STMicroelectronics s'adjuge 2,8% à 40,31 euros jeudi après-midi, après avoir perdu jusqu'à 5,6% dans la matinée. Le marché a d'abord sanctionné l'avertissement émis par STMicroelectronics sur ses résultats de l'année en cours. Pour 2024, le groupe table dorénavant sur un chiffre d'affaires de 14 milliards à 15 milliards de dollars et sur une marge brute comprise entre 40% et 42%. L'entreprise anticipait auparavant un chiffre d'affaires de 15,9 milliards à 16,9 milliards de dollars et une marge brute entre 40% et 46% pour cette année. L'ampleur de cette "réinitialisation" est, certes, "importante", commente JPMorgan, "mais il s'agit fort probablement de la dernière du cycle actuel, ce qui constitue au final une bonne nouvelle pour le cours de Bourse".

"C'est la réinitialisation que les investisseurs attendaient", poursuit JPMorgan.

STMicroelectronics N : plus pessimiste sur ses perspectives annuelles

Le 25 avril 2024

" Pour l’exercice 2024, nous allons désormais diriger la société sur la base d’un plan de chiffre d’affaires révisé compris entre 14 milliards et 15 milliards de dollars ", a prévenu le PDG de STMicroelectronics, Jean-Marc Chéry. Le fabricant de semi-conducteurs visait auparavant des revenus entre 15,9 milliards de dollars et 16,9 milliards de dollars. Il cible par ailleurs, une marge brute, une mesure très suivie de la rentabilité, entre 40% et 45% (low 40’s) contre "low to mid-40’s” auparavant.

" Au cours du trimestre, la demande en semi-conducteurs pour l'automobile a ralenti par rapport à nos attentes, entrant dans une phase de décélération, tandis que la correction en cours dans l'industriel s'est accélérée. " a expliqué le dirigeant.

Au premier trimestre, le groupe technologique franco-italien a vu son résultat net chuter de 50,9% à 513 millions de dollars, soit 0,54 dollar par action après dilution. La marge brute est tombée à 41,7% contre 49,7% un an plus tôt à la même époque. STMicroelectronics a été confronté à une chute de 18,4% de son chiffre d'affaires net à 3,47 milliards de dollars. Le groupe visait 3,6 milliards de dollars de revenus et une marge brute de 42,3%.

En résumé, il faut y aller une petite louche de cette action dans la poche !

Pedro

STMicroelectronics N : Le secteur des semi-conducteurs bondit grâce à Texas Instruments

Les fabricants de semi-conducteurs monopolisent les premières places des indices européens, rassurés par les résultats et les perspectives de Texas Instruments. En tête du SBF 120, X-Fab gagne 6,85% à 7,02 euros, suivie par STMicroelectronics (+5,86% à 39,395 euros) et un peu plus loin par Soitec (+3,71% à 93,60 euros). Infineon (+6,73% à 31,81 euros) a pour sa part pris la tête du Dax40.

Au premier trimestre, Texas Instruments a vu son bénéfice net chuter de 35% à 1,105 milliard de dollars, soit 1,10 dollar par action. Le consensus s'élevait à seulement 1,47 dollar. Texas Instruments a enregistré un recul de 16% de ses ventes à 3,66 milliards de dollars. Le marché était cependant plus pessimiste et anticipait 3,6 milliards de dollars.

Au deuxième trimestre, le groupe vise un bénéfice par action compris entre 1,05 et 1,25 dollar pour des revenus situés entre 3,65 et 3,95 milliards de dollars. Les analystes interrogés par Bloomberg anticipent respectivement 1,17 dollar et 3,78 milliards de dollars.

Cette publication rassure les investisseurs, moins d'une semaine après la présentation par le fondeur taïwanais TSMC de perspectives plus prudentes pour cette industrie. Le plus important fabricant mondial de puces avancées a revu à la baisse ses prévisions de croissance du marché des semi-conducteurs, hors mémoires, à 10% en 2024 contre plus de 10% auparavant. En particulier, les puces pour l'automobile sont désormais anticipées en baisse alors que TSMC tablait auparavant sur une progression.

STMicroelectronics publiera ses comptes du troisième trimestre demain, de même que X-Fab.

Berenberg a rehaussé sa recommandation de Conserver à Acheter et réduit son objectif de cours de 53 euros à 49 euros sur STMicroelectronics.

Le bureau d'études rappelle que les cours des actions d'Infineon et de STMicroelectronics ont tous deux enregistré des performances médiocres cette année en raison des inquiétudes des investisseurs concernant la faiblesse potentielle des marchés des semi-conducteurs automobiles et industriels, l'absence de reprise du marché final des semi-conducteurs destinés aux consommateurs et la volonté de la Chine de pousser les constructeurs automobiles locaux à passer à des fournisseurs nationaux.

Selon lui, bien qu'il y ait peu de signes jusqu'à présent que les marchés finaux de l'automobile et l'industrie enregistreront une croissance significative au second semestre de cette année, il pense que la tendance négative de ces marchés est déjà connue à ce stade et prise en compte dans les cours.

L'analyse pense en outre que les inquiétudes des investisseurs concernant la Chine sont exagérées. Berenberg s'attend à ce que les constructeurs automobiles chinois continuent à utiliser un mélange de fournisseurs de puces nationaux et internationaux.

22/04/2024

- STMicroelectronics a annoncé lundi avoir étendu son accord de fourniture de plaquettes de carbure de silicium (SiC) avec SiCrystal, une filiale du groupe industriel allemand Rohm.

Le nouvel accord pluriannuel concerne la fourniture de volumes plus importants de substrats SiC en 150 mm, que SiCrystal fabrique à Nuremberg, dans le cadre d'un contrat évalué à au moins 230 millions de dollars.

Dans un communiqué, STMicroelectronics explique que ce partenariat va lui permettre de bénéficier de volumes supplémentaires afin de soutenir l'augmentation de ses capacités de production dans l'automobile et l'industrie.

Les semi-conducteurs de puissance SiC à haut rendement énergétique permettent l'électrification des secteurs de l'automobile et de l'industriel via des procédés plus efficaces et plus durables.

Ils permettent aussi d'alimenter des infrastructures gourmandes en ressources telles que les centres de données dédiés aux applications d'intelligence artificielle.

L'américain Green Hills Software a annoncé mardi qu'il allait collaborer dans les applications automobiles avec le fabricant de puces franco-italien STMicroelectronics et l'allemand Cetitec, une filiale du groupe Porsche.

Les trois partenaires disent vouloir mettre au point ensemble une plateforme de communications modulable destinée aux contrôleurs de zone pour les architectures électriques/électroniques (E/E) centralisées des véhicules.

La solution commune doit reposer sur le système d'exploitation en temps réel µ-velOSity de Green Hills, le microcontrôleurs automobile Stellar de ST et les produits de connectivité mis au point par Cetitec.

Dans un communiqué, Green Hills explique que le secteur automobile traverse actuellement une phase de transformation industrielle qui conduit les véhicules à être conçus autour des logiciels, entraînant un bouleversement de l'architecture E/E zonale et conduisant à la centralisation de toute une série de calculateurs qui étaient jusqu'ici répartis dans plusieurs zones.

STMicroelectronics annonce la date de publication et l’heure de la conférence téléphonique de ses résultats financiers conférence téléphonique de ses résultats financiers du premier trimestre 2024

Genève, le 4 avril 2024 – STMicroelectronics (NYSE : STM), un leader mondial des semiconducteurs dont les clients couvrent toute la gamme des applications électroniques, annonce la publication de ses résultats financiers du premier trimestre le 25 avril 2024, avant l’ouverture des marchés européens.

Le communiqué de presse sera disponible immédiatement sur le site de la Société à l'adresse suivante : <a href="http://www.st.com">www.st.com</a>.

STMicroelectronics tiendra une conférence téléphonique avec les analystes, les investisseurs et les journalistes, afin de commenter les résultats financiers du premier trimestre 2024 et les perspectives actuelles de l’activité de la Société, le 25 avril 2024 à 9h30.

Cette conférence téléphonique sera retransmise en direct (en mode d’écoute uniquement) sur le site internet de ST à l'adresse suivante : http://investors.st.com et sera également disponible par la suite jusqu’au 10 mai 2024.

STMicro : d'une puce à l'autre

STMicro cède 3,3% à 41,90 euros (même plus) ce mardi, alors que Barclays est à 'pondération de marché' sur le dossier avec un objectif de cours ajusté de 46 à 40 euros. Le rôle de la Chine en tant que plus grand marché de véhicules électriques est d'une importance capitale pour les fabricants de puces européens, notamment Infineon, STMicro et NXP Semi, avec une exposition significative de leurs revenus grâce à de multiples produits, explique de son côté JP Morgan. Mais, même si le risque posé par la concurrence locale chinoise a constitué un débat clé pour STM et Infineon, les sociétés ont globalement apaisé les inquiétudes des investisseurs en affirmant que la croissance globale compenserait une partie de cet éventuel ralentissement chinois, souligne le spécialiste...

Parmi les autres avis de brokers, Barclays était repassé à 'pondération de marché' sur STM avec un objectif de cours ramené à 46 euros. La Deutsche Bank reste elle à l'achat, mais avec un objectif ajusté à 50 euros, tandis que Stifel reste aussi acheteur, avec un objectif identique de 50 euros. Bernstein ('surperforme') estime que si STM a globalement délivré en 2023, 2024 s'annonce difficile malgré une demande stable de puces automobiles... Alors que le marché de l'électronique personnelle continue de se redresser et que le segment industriel s'affaiblit, il semble que la demande stable de puces automobiles ne suffira pas à aider STM à répondre aux attentes de marge en 2024, un sujet d'inquiétude pour les investisseurs...

Jefferies ('conserver') estime lui que le récent 'raté' au niveau de la guidance montre que le groupe constate une nouvelle détérioration significative du segment industriel et une faiblesse croissante de la demande de puces automobiles. Les prévisions pour l'exercice financier impliquent une reprise significative au deuxième semestre et "à ce stade, nous pensons qu'il pourrait y avoir des risques à la baisse concernant ces perspectives".

Enfin, Citi ('acheter') expliquait que la société a connu "une faiblesse plus importante que prévu des commandes au 4ème trimestre", avec une demande stable dans les segments de l'automobile et de l'électronique personnelle plus que compensée par une nouvelle détérioration de l'activité industrielle. Les prévisions sont décevantes pour 2024, mais il s'agit probablement d'une "réduction suffisamment importante" pour rassurer le marché sur le fait que l'entreprise a bien pris en compte les risques baissiers par rapport aux attentes...

Stmicroelectronics a dévoilé les résolutions qui seront soumises pour approbation à l’assemblée générale annuelle des actionnaires qui se tiendra à Amsterdam, le 22 mai 2024. Les résolutions, proposées par le conseil de surveillance, comprennent notamment la distribution d’un dividende en numéraire de 0,36 dollar par action ordinaire en circulation, payable par tranches trimestrielles de 0,09 dollar pour chacun des deuxième, troisième et quatrième trimestres 2024 et le premier trimestre 2025.

Elles comprennent également le renouvellement du mandat de Jean-Marc Chéry comme membre et président du directoire pour une durée de trois ans, expirant à l'issue de la réunion de l'assemblée générale annuelle des actionnaires 2027.

STMicroelectronics et Soitec dopés par Micron

Publié le 21/03/2024 à 14h21

(Boursier.com) — STMicroelectronics et Soitec progressent respectivement de 2% et 3,8%, recherchés après la publication de l'Américain Micron. Le spécialiste des semi-conducteurs dont les produits comprennent les mémoires dynamiques, mémoires flash et systèmes semi-conducteurs, s'enflamme à Wall Street après avoir dévoilé des résultats nettement supérieurs aux attentes des analystes. Les prévisions sont encore plus solides, puisque Micron envisage des revenus allant de 6,4 à 6,8 milliards de dollars sur le troisième trimestre fiscal juste entamé, contre environ 6 milliards de consensus. Le bénéfice ajusté du troisième trimestre est anticipé entre 38 et 52 cents par titre, contre 24 cents de consensus. Sans surprise, la surperformance du groupe provient de la forte demande en hardware lié à l'intelligence artificielle. "Nous pensons que Micron est l'un des plus grands bénéficiaires dans l'industrie des semi-conducteurs de l'opportunité de plusieurs années offerte par l'IA", a insisté le directeur général du groupe, Sanjay Mehrotra.

STMicroelectronics, nouvelle pomme de discorde entre Rome et Paris ?

La multinationale franco-italienne est un acteur clé de la production de semi-conducteurs. Son PDG, l’homme d’affaires français Jean-Marc Chéry, est accusé par Rome de favoriser les intérêts de son pays. Cela préfigure-t-il une nouvelle crise “industrielle” entre les deux pays ?

De Stellantis, aux Chantiers de l’Atlantique, en passant par l’affaire Lactalis-Parmalat, les fusions et rachats entre groupes industriels français et italiens – qu’ils réussissent ou pas – finissent toujours par créer des remous entre Paris et Rome. STMicroelectronics n’échappe pas à la règle.

Géant de la fabrication de semi-conducteurs, cette multinationale est née en 1987 d’une fusion entre une société italienne et une autre française. Aujourd’hui, les États italien et français sont les principaux actionnaires du groupe, avec un poids identique. En 2019, dans une interview accordée au quotidien économique Il Sole 24 Ore, son PDG, Jean-Marc Chéry, vantait même cette entreprise comme “un modèle de la coopération franco-italienne”. Force est de constater que les choses ont bien changé.

Comme l’explique La Repubblica, “le gouvernement de Giorgia Meloni aurait fait savoir à ses homologues français qu’il ne voulait pas d’un nouveau mandat de Chéry pour trois ans à la tête du groupe”. Selon Rome, sa gestion favoriserait clairement les intérêts de Paris. Cette tendance serait visible au sein du comité exécutif de la société, où le nombre d’Italiens est passé de 5 sur 8 à 3 sur 7, tandis que les Français sont passés de 1 à 2 (sans compter Chéry). Surtout, poursuit le quotidien romain, “Chéry a choisi d’implanter les nouvelles productions de composants électroniques non loin de Grenoble, grâce à une contribution du gouvernement français de 2,9 milliards d’euros dans le cadre du Chips Act par lequel l’Europe a voulu répondre à la crise globale sur les semi-conducteurs”.

Des accusations de sous-investissement en Italie qui ne sont pas sans rappeler celles récemment formulées par l’exécutif transalpin à l’encontre du directeur général de Stellantis, Carlos Tavares. L’entrepreneur portugais est à la tête d’un groupe issu de la fusion de Fiat et de PSA (avec l’américain Chrysler). Pour l’instant, dans le cas de STMicroelectronics, Giorgia Meloni n’est pas encore passée à l’offensive médiatique directe, “mais lors de l’assemblée du groupe en mai 2024, conclut La Repubblica, sans un signal préalable de Chéry, il faudra bien observer ce qui va se passer, car sa confirmation au poste n’est plus si certaine”.

STMicroelectronics : sous pression, avec l'ensemble du secteur

Publié le 15/03/2024

(Boursier.com) — Deuxième séance dans le rouge pour STMicroelectronics qui cède 2,6% à 41,8 euros ce vendredi. Ce sont en fait tous les fabricants de puces américains et européens qui perdent du terrain après que 'Bloomberg News' a rapporté que le gouvernement chinois a demandé aux constructeurs de véhicules électriques d'augmenter fortement leurs achats auprès des fabricants de semi-conducteurs locaux.

Le ministère chinois de l'Industrie et des Technologies de l'information a en effet exigé des constructeurs automobiles, dont BYD et Geely, qu'ils accroissent leurs achats de composants locaux afin d'accélérer l'adoption des puces chinoises, selon des sources proches du dossier citées par l'agence. Le ministère demande désormais directement aux entreprises d'éviter autant que possible les semi-conducteurs étrangers, selon les sources. Cela signifie que les groupes étrangers doivent fabriquer leur silicium par l'intermédiaire d'une fonderie locale telle que Semiconductor Manufacturing Internationalou Hua Hong Semiconductor.

Le rôle de la Chine en tant que plus grand marché de véhicules électriques est d'une importance capitale pour les fabricants de puces européens, notamment Infineon, STMicro et NXP Semi, avec une exposition significative de leurs revenus grâce à de multiples produits, explique Sandeep Deshpande, analyste chez JP Morgan. Mais, même si le risque posé par la concurrence locale chinoise a constitué un débat clé pour STMicro et Infineon, les sociétés ont apaisé les inquiétudes des investisseurs en affirmant que la croissance globale compenserait une partie de cet éventuel ralentissement chinois, souligne le spécialiste.

STMicroelectronics...

Alors qu’une crise de gouvernance pourrait se dessiner à la tête du fabricant de semi-conducteurs. Le gouvernement italien s’opposerait au renouvellement du mandat de l’actuel PDG, Jean-Marc Chéry, estimant que les activités italiennes du groupe sont défavorisées en matière d’investissement, selon Bloomberg.

STMicroelectronics indique figurer dans le Top 100 Global Innovators 2024, palmarès publié chaque année par Clarivate et identifiant 'les sociétés au sommet du paysage mondial sur le plan de la recherche technologique et de l'innovation'.

Le fabricant de semiconducteurs rappelle avoir investi en 2023 environ 12,2% de son chiffre d'affaires net dans la recherche et le développement. Il emploie plus de 9.500 personnes en R&D et participe à des programmes de collaboration étendus dans le monde entier.

Pour élaborer le rapport Top 100 Global Innovators 2024, le Clarivate Center for IP and Innovation Research mesure la qualité des idées, leur puissance et leur effet en alliant une architecture analytique moderne avec des banques de données en matière de brevets.

STMicroelectronics dévoile des microcontrôleurs sans fil haute performance prêts à répondre aux nouvelles réglementations en matière de cyberprotection

STMicroelectronics a dévoilé la nouvelle génération de ses microcontrôleurs sans fil à courte portée. Ces composants innovants, tout-en-un, permettent aux wearables et aux objets intelligents, y compris les appareils domestiques intelligents, les moniteurs de santé et les appareils électroménagers intelligents, de devenir de plus en plus miniaturisés, faciles à utiliser, sécurisés et abordables. Les technologies sans fil à courte portée telles que Bluetooth LE, Zigbee et Thread (populaires dans les compteurs et les bâtiments intelligents) sont le tissu qui relie les appareils intelligents aux ponts domestiques, aux passerelles et aux contrôleurs, y compris les smartphones.

Alors que tout le monde cherche des solutions pour rendre la vie plus économique, plus durable et plus confortable, les fournisseurs cherchent à mettre sur le marché de nouvelles solutions créatives et performantes plus rapidement, tout en respectant des contraintes de coût strictes. Ces solutions doivent également être élégantes : minuscules, discrètes ou même intégrées dans d'autres équipements, comme les ampoules intelligentes. Le passage au sans fil s'inscrit dans cette tendance, pour la liberté, la flexibilité et la mode.

Les microcontrôleurs sans fil tels que la nouvelle gamme de produits STM32WBA5 de ST permettent d'obtenir une solution monopuce extrêmement compacte, de réduire la nomenclature et de raccourcir le délai de mise sur le marché en relevant les défis de la conception sans fil. De plus, étant compatible avec les outils de développement et les packs logiciels de l'écosystème de développement des microcontrôleurs STM32, la nouvelle gamme simplifie la migration des produits existants conçus pour des connexions filaires. Le microcontrôleur STM32WBA55 de la nouvelle série peut communiquer à l'aide de plusieurs normes sans fil actuelles, notamment Bluetooth LE 5.4 à faible consommation d'énergie, Zigbee, Thread et Matter (Thread RCP).

La plage de réglage permet jusqu'à +10dB pour assurer des connexions sans fil fiables même dans des conditions de fonctionnement difficiles. Les nouveaux MCU sans fil prennent également en charge les dernières normes Zigbee, notamment les versions 22 et 23, qui étendent considérablement la pile de base Zigbee pour une sécurité, une fiabilité et une convivialité accrues. En supportant LE Audio, conçu pour la radio Bluetooth Low Energy, la série STM32WBA améliore la flexibilité pour optimiser la qualité audio et la consommation d'énergie.

De plus, les derniers cas d'utilisation de LE Audio élargissent les possibilités de créer de nouveaux produits imaginatifs en exploitant des capacités telles que la diffusion et la multidiffusion audio. Les nouveaux MCU bénéficient d'un support complet dans l'écosystème STM32, avec des logiciels et des outils dédiés pour configurer le matériel et tester les performances sans fil, ainsi que des kits d'évaluation et un support en ligne très complet. Ces derniers comprennent des piles de protocoles sans fil et des exemples de code, des cartes prototypes et des cartes d'extension, une page pour les développeurs et bien d'autres choses encore en ligne, notamment sur la communauté des développeurs STM32 de ST.

STMicroelectronics : fort potentiel à moyen terme

04/03/2024

Grâce aux véhicules électriques...

Capitalisation. Alors que la capitalisation de Nvidia grossit à vue d'oeil, celle de STM n'évolue guère. L'action concernée est stable depuis un an... Même si le groupe franco-italien n'intervient pas directement dans l'Intelligence Artificielle, son exposition à des marchés porteurs ne fait aucun doute. Les puces produites par STM se retrouvent dans les voitures, les data centers, les usines, les smartphones, les ordinateurs... Le premier débouché est l'automobile avec 41% des revenus 2023. De ce point de vue, l'essor des énergies vertes est une excellente nouvelle pour STM car un véhicule électrique intègre 3 fois plus de semi-conducteurs que son équivalent thermique.

Environnement. Sur l'ensemble de l'exercice 2023, le chiffre d'affaires de STM a augmenté de +7,2% tandis que la marge opérationnelle s'est légèrement érodée à 26,7% au lieu de 27,5% en 2022. Grâce à un solide free cash-flow, la trésorerie nette s'établissait à 3,1 Milliards de Dollars à fin décembre... Sur la durée, le changement de profil de l'entreprise saute aux yeux. Entre 2017 et 2023, si les ventes ont doublé, le résultat net a été multiplié par 5... Avec le coup de frein des ventes de voitures électriques et un environnement économique mitigé, STM prévoit sur l'ensemble de l'année 2024 un chiffre d'affaires située entre 15,9 à 16,9 Mds$ au lieu de 17,2 Mds$ sur le dernier exercice.

Potentiel. L'équipe dirigeante de STM a pour habitude d'être relativement prudente dans la construction de ses hypothèses. Dans ces conditions, il est vraisemblable que la feuille de route 2024 soit conservatrice... Par ailleurs, la valorisation du champion européen des puces s'avère limitée. Sur la base des réalisations 2023, le PER est de 10. Même si le résultat net venait à corriger sur l'année en cours, les multiples de STM demeurent nettement plus faibles que ceux des acteurs américains comparables.